套利交易将大有可为                                
                                                  2009年12月29日 证券时报

    近日,文华财经软件开发顾问聘任仪式在上海举行,期货高手奚川、是俊峰、李斌、王建斌四人获此殊荣。
  
    文华财经总经理尚守哲表示,文华财经作为期货业专业信息系统公司,迄今已经走过了二个五年。在第一个五年,通过互联网提供专业期货行情服务,第二个五年,增加了程序化交易、中国商品指数这两个新内容。2010年,文华开始新的五年,将为品牌注入套利交易、对冲交易的新概念,并在投资组合配比技术、风险度量技术、账户管理技术等方面进一步完善产品设计。他表示,随着国内期货业快速发展,入市资金不断增加,套利交易将取代短炒成为市场流动性的主要提供模式,在此情况下,公司聘请期货交易专家,将在新产品设计上进行有益尝试。

    小石头基金的创始人王建斌提出了高频套利交易模型的设计思路。比如,先在两个月份上开仓,持有方向相反的头寸,由计算机判断在波动加剧的一瞬间,迅速平掉亏损一边的头寸,而另一边盈利头寸则持到价格波动变得缓慢或停顿(1分钟K线没有创新高或新低)。另一种日内套利模型是先在某一品种的不同月份上,根据前几日的基差均值设置一个阀值区间,大于这个区间上限双向同时开仓做正向套利,回归到区间内双向平仓了结。反之,则进行反向套利的开平仓操作交易。
  
    据介绍,近两年来随着交易成本手续费的大幅度降低,由波段交易模型演化而来的快速高频交易模型和双向日内T+0套利交易模型成了程序化交易的主要发展方向,成交量已经占到程序化交易的80%以上。