市场结构变化推动交易软件创新发展                                
                                      2010年1月5日 期货日报 李磊

    工欲善其事必先利其器

    随着期货市场功能进一步发挥和新投资者的进入,国内期货市场资金容量已经超过1000亿元,大资金占市场比例也日益提高,并正在给市场操作手法带来新的变化,套利操作、套保操作、跨市场需求快速增大。如何能够更快更好地捕捉住不同市场变化带来的投资机会,将成为未来机构投资者在市场中首要考虑的问题。
    “随着新资金的进入,国内期货市场各品种之间、同品种不同月份之间的变化经常出现无风险套利的机会。但我们在操作时也发现几个问题,一是机会能否及时发现;二是市场流动性能否承载大单量的压力。”国内著名投资人奚川告诉记者。
    据文华财经总经理尚守哲介绍,根据投资者的需求,他们在开发的交易软件中加入了套利算法交易策略、多合约套利策略等指令,并推出多账号批量下单功能,减少大资金进出对市场价格结构的影响。
    就在前不久,文华财经举办了“文华软件开发顾问聘任仪式”,正式邀请四位国内知名投资者——奚川、是俊峰、李斌、王建斌作为文华财经软件开发顾问。尚守哲表示,软件技术能力只是期货软件的基本因素,而不是其价值的决定性因素,软件的核心价值是行业知识、行业智慧。邀请交易高手担当软件开发顾问,将为文华软件注入新的交易智慧,提升软件的核心价值,让软件功能更能满足客户的需求。
    “期货市场的盈利,靠的是简单有效的方法和不断地坚持,但作为投资者,最容易犯的错误就是不自信和随意改变自己的交易策略。”李斌告诉记者,解决这一问题的方法有两种:一是自己制定好进场出场策略之后,由两名不懂期货的人负责执行,一名“六亲不认”的人负责监督;二是设计好程序,由计算机自动执行,自己远离电脑。他表示,第二种方法使他对计算机交易提出了极高的要求,通过与软件商的合作,能够更好地实现自己的个性化需求。
    目前,市场上出现了关于程序化交易的“人机大战”比赛。王建斌认为,“人机大战”的实质仍是人与人的比赛,所谓程序化交易,不过是将人的交易策略以程序的方式表达并用软件加以执行。他表示,随着期货投资资金的日益活跃,越来越多交易策略将不断出现,对交易软件的功能也将不断提出新的要求,多策略、多功能、高效能、低错误率的软件成为未来程序化交易的基本要求。
    “通过聘请软件开发顾问,能够为文华的产品注入新的交易智慧,推动软件开发工作更好地满足多样投资需求,同时也令文华产品不断完善,为投资者提供更好的利器,让交易更加简单。”尚守哲说。