文华商品指数 - 国内期货市场的大盘指数
 

投资者对某一交易品种价格的变化容易了解,但对于多种相关品种或某一类品种价格变化,要逐一了解,既不容易也不胜其烦。如果不了解市场环境,投资者很难把握交易的大方向。而指数可以反映某一类品种的整体走势,为投资者的交易提供既直接又有效的参考信息。

 
 
  文华指数介绍  
   

文华商品指数(wenhua CCI),跟踪国内33种上市商品价格综合表现,较全面地涵盖了目前市场上的期货品种。指数由“文华商品”总指数和“有色金属”、“建材”、“化工”、“煤炭”、“谷物”、“饲料”、“油脂”、“软商品”、“黑链”、“油脂链”、“玉米链”、“铁合金”十二大分类指数,以及33个品种的分支指数构成。指数的实时价格数据,在文华财经行情信息系统中实时发布,给投资者提供一个国内大宗商品价格及时走势的有效参考。

 
  文华指数构成  
 

文华商品指数:包含33个品种,具体见以下工业品和农产品指数的说明;

工业品指数:包含21个品种,铜、铝、锌、铅、镍、螺纹钢、玻璃、橡胶、塑料、PVC、PTA、甲醇、聚丙烯、焦煤、焦炭、动力煤、铁矿石、沥青、热卷、锰硅、硅铁;

农产品指数:包含12个品种,大豆、玉米、豆粕、菜粕、豆油、棕榈油、菜籽油、棉花、白糖、鸡蛋、玉米淀粉、苹果;

有色板块指数:铜、铝、锌、铅、镍;

建材板块指数:螺纹钢、玻璃;

化工板块指数:橡胶、塑料、PVC、PTA、甲醇、聚丙烯、沥青;

煤炭板块指数:焦煤、焦炭、动力煤;

谷物板块指数:大豆、玉米;

饲料板块指数:豆粕、菜粕、玉米;

油脂板块指数:豆油、棕榈油、菜籽油;

软商品板块指数:棉花、白糖;

黑链板块指数:焦炭、焦煤、铁矿、螺纹、热卷、锰硅、硅铁。

油脂链板块指数:大豆、豆油、豆粕、菜籽油、菜粕、棕榈油。

玉米链板块指数:玉米、淀粉。

铁合金板块指数:锰硅、硅铁。

 
  编制原理  
1、各品种的指数(如橡胶指数)是加权计算的,以各月份的持仓量为权重。计算的结果是价格,单位 为人民币元。
2、文华商品指数,以及各行业指数(如有色板块指数),是算数平均计算的,首先对所包含的所有品 种进行指数标尺化,然后进行算数平均。计算的结果是标尺化的点数。
3、标尺的单位为点,最小变动点数为0.01。标尺以1994年9月12日为基准日(现存最早的上市期货品种 大豆的开盘日期),基准指数为100点。
 
  案例一 文华商品指数为用户交易提供参考信息  
   

图一为沪锌1分钟线图,在11点左右处在盘整状态,此时无法预知后市如何。

 
   
图一

图二为叠加了有色指数k线的沪锌1分钟k线图,如果能同时观察有色指数会发现沪锌在盘整状态时指数已出现下跌趋势,若当时持有多单,就应该小心了。果然,从后面的k线走势可以看出沪锌随着大盘出现下跌趋势。如果没有指数,很难做到在把握市场大环境的前提下结合品种进行交易。

图二
  案例二:文华商品指数为程序化模型提供连续测试数据  
   

图三为一年左右的股指合约k线图,检测模型在合约的长期效果时,无法避免合约的交割-挂牌期的跳空(跳空会影响指标值的连续性)和不活跃期(用户一般不会选择这个时期进行交易),检测效果会失真,显然用具体合约测试模型不具有可靠性。

 
   
图三

图四为if加权(指数)合约,指数以各月分持仓量为权重加权计算,走势会非常接近主力合约,且具有很好的数据连续性,模型检验结果更具有参考价值。

图四
  调用方法  
   
方法一:点击软件下方书签中的“商品分类指数”如下图所示。
方法二:在软件报价上点击鼠标右键,点击【选择合约】,在弹出窗口中左侧找到"亚洲指数"、"大连商品"、"郑州商品"、"上海金属"、"上海橡胶"市场,在中间栏目中选择对应指数,点【选入】按钮,即可显示需要的指数。
 
   
图五