聚焦国内程序化交易：和者日众程序化交易引领风潮
2012年1月11日 文章来源：期货日报 记者：李磊
编者按：在过去的两年多时间中，国内期货市场的参与者们不断对交易技术进行探索，程序化交易的理念得到进一步推广，在实践上也取得了不错的战绩。期货日报记者近日通过走访国内程序化交易的开发者、使用者和推广者，对当前国内程序化交易的开发、应用和发展现状进行了一次较为全面的了解。
过去两年，程序化交易在国内期货市场发展的速度，超乎了很多人的意料。
这两年中，数十种商业性程序化交易平台陆续涌现出来，其中既有根据国内市场特色推出的本土化产品，也有国外成熟市场的舶来品。与此同时，针对投资者的程序化交易培训活动越来越多，通过这些培训，国内程序化交易者的数量快速增加，对计算机技术和算法策略的应用不断深化。
根据期货日报记者的调查，目前国内期货市场使用全自动程序化交易的投资者数量占投资者总数的1%左右，借助程序化交易系统提示交易信号进行手动交易或进行半自动交易的投资者数量占投资者总量的5%—10%，而通过程序化交易完成的交易量占市场总交易量的20%—30%。
程序化交易兴起“水到渠成”
“程序化交易的普及，是国内期货市场发展到当前阶段的一种必然。”程序化交易的积极拥护者——上海中期副总经理朱琳靖认为，交易技术在全球金融市场中正扮演着越来越重要的角色，国内期货市场计算机技术与交易的结合，也是水到渠成的结果。
期货公司交易系统接口的开放，是推动程序化交易迅速发展的前提。
国内期货市场的程序化交易一直存在，但之前期货公司的交易系统对程序化交易的兼容性不强，制约了交易程序的速度与性能。2008年，在中期协的统一协调下，国内几家期货交易系统供应商陆续开放了交易端接口，特别是基于开放原则开发的上期技术平台在期货行业内的推广和使用，极大推动了国内程序化交易的发展。基于开放的接口，计算机高手可以更方便地将自己编写的程序化交易模型接入交易平台，实现交易策略的自动化。
之后，商业性程序化交易软件的快速发展，降低了普通投资者使用程序化交易的门槛，进一步扩大了程序化交易使用者的群体。
“如果说期货公司的交易平台是一个开放性的大平台，文华的赢智、交易开拓者（TB）等都是可以连接到大平台的小平台，它们降低了投资者使用程序化交易的门槛。”中航期货总经理王建斌告诉记者，赢智和TB等软件的开发商通过函数包的方式将大量基础函数变化为简单的编程语言，大大减轻了使用者编程的难度，将程序化交易普及到了更多的普通投资者。
期货公司大力支持
据记者了解，当前国内超过半数的期货公司都推出了至少一种以上的程序化交易软件，部分公司甚至推出了十多种国内外交易软件，期货公司对程序化交易的推广热情可见一斑。
“期货投资咨询业务中，特别提到了期货公司以期货交易软件、终端设备为载体，向客户提供交易咨询服务。这提高了期货公司在程序化交易研究和开发上的积极性。程序化交易不仅可以延长普通客户的生存周期，也为机构客户提供了更好的交易工具。”上海某期货公司技术部门负责人说。
普通投资者在交易中容易受到情绪影响，情绪在贪婪和恐惧之间的波动，常常导致客户在短时间内就亏掉本金。“哪怕最简单的程序，也有助于减少投资者的负面情绪对交易的影响，因此，有时即使一个看起来不赚钱的交易程序，其交易成绩也可能好于一个随意交易者。”这位负责人表示。
专业投资者则可以借助优秀的程序化交易更快速地完善交易策略，同时，还可以利用程序化交易中的测试功能，对自己的交易策略进行验证，综合衡量和不断改善模型的盈利能力。
“程序化交易的研究能力、个性化需求的解决能力已经成为期货公司争取专业投资者的重要筹码，这也是期货公司积极上线各种程序化交易系统的动力。”上述负责人说。
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