套利价差交易

套利是多腿合约,交易时需要对两腿甚至三腿合约下单,如果一腿一腿的去委托,操作下来进场价差早已不是预计的位置。软件针对套利下单的特点提供套利专用下单界面,根据价差设置套利下单任务,软件自动监控价差执行套利下单。

案例:套利价差交易,添加下单任务

套利能否成功的关键在于能不能盯住价差,抓住两腿合约的套利机会在盘中及时入场。

如下图,是自设套利专用下单界面,交易员可对套利合约设置价差判断,添加各种套利下单任务到后台运行,由软件实时监控价差变动,符合价差条件时自动下单,轻松实现套利交易。

对于一次下单手数较大的情况,支持智能分批下单,如上图蓝框所示,设定每批下单手数,在确保不破坏趋势的前提下分批入场,降低冲击成本。当价差不符合条件时暂停委托,价差满足时继续下单,确保所有订单都符合套利价差条件。

注意事项

1、套利下单任务并非全自动处理,交易员仍需实时查看处理。如,套利出现瘸腿,需要交易员点清理未配对持仓进行清理;

2、套利下单任务默认以对价差判断是否满足触发条件,如:

买入开仓/买入平仓:当买入对价差<=设置的价差时触发;

卖出开仓/卖出平仓:当卖出对价差>=设置的价差时触发;

3、下单任务为本地运行,盘中退出交易,可能会造成下单任务执行异常;

4、当设置的总手数全都成交时任务完成;

5、手动撤单会终止下单任务。

调用方法

点击软件上方的【套利】->自设套利下单。

1、套利开仓

如下图所示是如何进行套利开仓:

若⑤处选【买入】,则当盘中买入对价差 <= 100时,自动买开cu2403,同时卖开cu2405;

若⑤处选【卖出】,则当盘中卖出对价差 >= 100时,自动卖开cu2403,同时买开cu2405。

2、套利平仓

方法1:在【配对持仓】中选择要平仓的套利持仓,添加平仓下单任务;

方法2:在【配对持仓】列表中选中持仓,右键平仓,此方式可立即平仓;

3、套利撤单

未成交的委托可以执行撤单操作。如下图,点击撤单和清理未配对持仓执行相应的撤单操作。

注:
1、撤单:立即撤掉各腿挂单。停止一切套利活动,已成交的委托保持成交状态、没成交的委托撤单、没委托的不会再发委托。
2、清理未配对持仓:需先点撤单,再点击清理未配对持仓。清理后,未配对的套利成交单会被平仓。
3、清理未配对持仓委托价格方式默认为“对手价”,在下单界面【参数设置】中可以修改委托价格方式,支持排队价、对手价、市价、最新价、超价。

4、套利撤单算法控制成交滑点

自设套利合约下单时,可启用撤单算法,由软件自动监控挂单时长和价差偏离值,达到条件自动撤单,有效控制成交滑点。

注:
1、辅助算法自动撤单后,下单任务不会终止,当价差满足条件会再次委托,直到下单份数全部成交(自动追市价算法除外);
2、套利下单任务的撤单算法触发后不会进行清理未配对操作,若产生瘸腿,需手动清理未配对持仓;

常见问题解答

1、套利价差交易如何立即开仓/立即平仓?

答:套利下单为价差触发形式,如需立即开仓/平仓,可以在添加任务时将价差填写为已满足触发条件的数值:
买入开仓/买入平仓,填写大于等于当前对价差的数值;
卖出开仓/卖出平仓,填写小于等于当前对价差的数值;
另,在配对持仓列表点击右键选择对手价平仓,可立即平仓;

注:价差数值需结合合约波动情况综合考量,如果行情波动太快也无法保证立即触发;

2、 如何减小套利合约的瘸腿问题?

答:如下图,在交易参数设置里设置流动性级别,设置好后,会先委托流动性级别低的合约,成交后,再委托流动性级别高的合约,这样可以最大限度避免瘸腿问题。

3、套利下单时两个套利合约的下单手数可否不一致?如玉米买入2手,豆油卖出1手。

答:可以,如下图,在交易参数设置界面->配比,将玉米的配比设置为2,豆油设置为1,下单时就会按照玉米2手、豆油1手发委托。

4、套利下单时两腿合约的委托方式可否不一致?如第一腿以对手价委托,第二腿以市价委托。

答:可以的,如下图,在交易参数设置界面->价格方式,可对两腿合约分别设置委托方式。

5、套利下单界面的“份数”是什么意思,是下单手数的意思吗?

答:套利下单界面的“份数”和手数不是一个意思
我们在配置套利对的时候可以设置每个合约的交易手数,如问题3中玉米设置的下单手数是2,豆油设置的下单手数是1;
那么当下单份数是1份的时候会委托2手玉米和1手豆油;下单份数是2份的时候,会委托4手玉米和2手豆油。

6、合约列表里买入对价差(比)、买入挂价差(比)里的两列数值分别代表什么含义?

答:左侧数值代表价格差值/比值,右侧数值代表对应的挂单数量,此数量=MIN(第一腿买/卖量,第二腿卖/买量),以下图为例:
买入对价差:第一腿卖价-第二腿买价=120,MIN(第一腿卖量,第二腿买量)=104;
买入挂价差:第一腿买价-第二腿卖价=117,MIN(第一腿买量,第二腿卖量)=15。

7、套利持仓右键的套利持仓配对是什么意思,要怎么用?

答:套利配对可以把手动开仓的合约合并成套利对或者分开套利持仓。
在套利持仓中点中要配对的套利对,单击鼠标右键选择【套利持仓配对】按钮。在弹出的窗口中点【生成配对】会自动把单合约持仓合并成套利对持仓,点【删除配对持仓】会自动把生成的套利对持仓分开。如下图所示,是如何进行套利配对操作。

8、如何进行套利移仓?

答:第一步:先构建出移仓后的配对,【套利】->设置套利合约;
以将“鸡蛋2401-鸡蛋2403”移仓为“鸡蛋2405-鸡蛋2408”为例,先构建移仓后的套利对鸡蛋2405-鸡蛋2408,如下图。

第二步,在持仓列表点击右键->【套利移仓】,如下图,在移仓操作窗口中选择已设置好的移仓套利对,进行移仓。