投教小科普:期货逐日盯市结算制度

投资者在交易软件界面或者结算单里,总能看到逐笔浮赢、盯市浮赢、平仓赢亏这些术语,这些专业术语给投资者带来困扰,下面就期货结算制度以及这些术语做一个讲解。

一、逐日盯市结算制度

逐日盯市结算制度,是目前期货公司普遍采用的结算制度,这个制度的特点是便于期货公司做风险控制,这个制度又称"每日无负债结算制度"。

(一)结算公式
1、平仓盈亏(逐日盯市)=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏
   ① 平当日仓盈亏=当日开仓价与平仓价之差×手数×交易单位
   ②平历史仓盈亏=平仓价与昨日结算价之差×手数×交易单位
2、持仓盈亏(逐日盯市)=持当日仓盈亏+持历史仓盈亏
   ①持当日仓盈亏=当日结算价与当日开仓价之差×手数×交易单位
   ②持历史仓盈亏=当日结算价与昨日结算价之差×手数×交易单位
3、当日盈亏=平仓盈亏(逐日盯市)+持仓盈亏(逐日盯市)
4、当日结存(逐日盯市)=上日结存(逐日盯市)+当日存取合计+当日盈亏-当日手续费
5、客户权益=当日结存(逐日盯市)

(二)关于结算价
结算价是一个期货结算术语,股票交易没有这个概念的。
1、结算价的算法
国内和境外的结算价计算方法有所不同,国内是对全天的每笔成交价格做加权平均,国外是对临近收盘的一小段时间的每笔成交做加权平均。
2、结算价的公布时间
结算价在每日交易闭市后的几分钟内,由交易所统一公布。

(三)每日结算单
交易所公布结算价后,期货公司开始对各个投资者的账户进行结算,有盈利把资金划入账户,有亏损把资金划出账户。
结算后生成每日的结算单,结算单有资金表、持仓表、成交明细表等数据内容。

(四)交易软件里的持仓盈亏数据
因为盘中交易所还没有公布当日最终的结算价,软件里把当前最新成交价临时当作结算价,对持仓盈亏进行初步的估算,给客户提供一个赢亏参考值。
每个交易日结束(国内期货15:00闭市),交易所公布当日结算价后,期货公司对客户持仓进行最终结算并生成结算单,客户的权益以每日的结算单为准。
因为盘中和盘后计算过程中,"当日结算价"的取值不同,投资者在交易软件里看到的盯市浮赢数据在盘后会变化,这是正常现象,这不会对投资者的权益产生实质影响。

二、交易软件里的其他术语

逐日盯市结算制度虽然有风险控制的便利性,但是不太符合投资者的思维习惯。
交易软件里为了让投资者对一笔持仓的赢亏情况有一个更简单明了的认识,也提供逐笔浮赢、平仓盈亏(逐笔对冲)等数据。

1、逐笔浮赢
采用逐笔对冲的方式计算浮动赢亏。计算公式如下:
浮动盈亏=当前价与开仓价之差×手数×交易单位
当前价,在盘中和盘后计算取值是不一样的。
盘中取盘面的最新成交价对持仓盈亏进行初算,给客户提供一个盈亏参考值。
每个交易日结束后,期货公司根据交易所当日公布的结算价,对客户的持仓进行最终结算并生成结算单,投资者的权益以结算单为准。
因为盘中和盘后计算时,当前价的取值不同,投资者在交易软件里看到的逐笔浮赢数据在盘后会变化,这是正常现象,这不会对投资者的权益产生实质影响。

2、平仓盈亏
成交列表里的平仓盈亏数据,是采用逐笔对冲的方式计算的。计算公式如下:
平仓盈亏(逐笔对冲)=开仓价与平仓价之差×手数×交易单位

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